Profil · Holding patrimoniale
Une holding
se juge
sur sa substance.
Détenir des participations depuis la Suisse est simple. Le faire tenir devant l'administration du pays de l'actionnaire l'est moins.
Une holding suisse profite de la réduction pour participations (art. 69 et 70 LIFD) sur les dividendes et les gains issus de participations qualifiées : dès 10 % du capital d'une filiale ou un million de francs de valeur vénale. En contrepartie, elle paie un impôt sur le capital : 0,30 % à Vaud, 0,40 % à Genève, 0,04 % à Zoug. Et elle n'existe fiscalement que si un organe domicilié en Suisse décide vraiment. Siège légal à CHF 1’300 par mois, mandat d'administrateur dès CHF 1’500 en sus. candidature confidentielle.
Mécanique fiscale
Peu d'impôt
sur le bénéfice.
Un impôt sur le capital.
L'impôt sur le bénéfice est réduit à proportion du rendement net des participations qualifiées. Une holding dont le résultat vient de dividendes et de plus-values de participations supporte une charge faible sur ces revenus. Aucun statut privilégié n'est requis : c'est le droit ordinaire.
Il frappe les fonds propres : 0,30 % à Vaud, 0,40 % à Genève, 0,04 % à Zoug. Pour une holding qui thésaurise, c'est le poste qui compte — et le seul où le choix du canton change un ordre de grandeur.
Intérêts, honoraires, produits divers : 14,72 % à Vaud, 14,70 % à Genève, impôt fédéral direct compris. Une holding n'est pas un abri : c'est un véhicule de détention.
Chiffré
Ce que pèse
le canton.
Deux niveaux de fonds propres, trois cantons. Taux 2026.
| Poste | Vaud · notre adresse | Genève | Zoug |
|---|---|---|---|
| Bénéfice ordinaire | 14,72 % | 14,70 % | 11,71 % |
| Capital (fonds propres) | 0,30 % | 0,40 % | 0,04 % |
| Impôt sur CHF 5 mio de fonds propres | CHF 15’000 | CHF 20’000 | CHF 2’000 |
| Impôt sur CHF 20 mio de fonds propres | CHF 60’000 | CHF 80’000 | CHF 8’000 |
| Rendement des participations qualifiées | Réduction pour participations | Réduction pour participations | Réduction pour participations |
| Siège proposé par Pavillon | Gilly, district de Nyon | Non | Non |
Taux effectifs 2026, impôt fédéral direct compris. Sur le capital, Zoug est objectivement moins cher : nous expliquons quand cet écart se justifie et quand il se perd sur la page Zoug. Voir aussi l'impôt par canton et le guide des cantons.
Gouvernance
Quatre pièces,
ou rien.
Ce que l'administration du pays de l'actionnaire cherche d'abord.
L'art. 718 al. 4 CO exige une personne domiciliée en Suisse pouvant représenter la société. Un administrateur qui n'a lu aucun compte ne crée aucune substance, et il engage sa responsabilité personnelle (art. 754 CO).
Assemblée générale, conseil, approbation des comptes, décisions de distribution : tenues en Suisse, consignées, signées. C'est cette liasse qui répond, des années plus tard, à la question de savoir où la holding était dirigée.
c/o Hymotek SA, Route du Pavillon 2, 1182 Gilly : le siège des sociétés de l'administrateur, pas un guichet. Jamais de case postale ; la déclaration de domiciliataire de l'art. 117 ORC est signée.
L'art. 958f CO fixe la durée ; le contrôle, lui, arrive sans prévenir. L'archivage est compris dans le Cercle. Voir le coût d'une erreur.
Sélection
Les holdings
que nous refusons.
La coquille de détention
Une société sans organe actif, créée pour porter un compte ou un titre. Le domiciliataire répond de ce qu'il héberge au titre de la LBA.
L'ayant droit indéterminable
Chaîne de participations opaque, bénéficiaire final impossible à établir : refus motivé sous cinq jours ouvrés, sans frais.
La holding pilotée de l'étranger
Si toutes les décisions se prennent ailleurs, le siège suisse ne sera qu'une adresse — et sera traité comme telle. Voir le siège fictif.
Douze sociétés au total, toutes catégories confondues. Le fondateur : Raphaël Quiblier, administrateur domicilié en Suisse, plus de 150 millions de francs d'opérations. Voir aussi les investisseurs privés.
Que change réellement la réduction pour participations ?
Elle réduit l'impôt sur le bénéfice à proportion du rendement net des participations qualifiées, c'est-à-dire d'au moins 10 % du capital de la filiale ou d'une valeur vénale d'au moins un million de francs (art. 69 et 70 LIFD). Une holding dont le résultat vient de dividendes et de gains sur participations supporte donc une charge faible sur ces revenus, sans régime spécial à demander.
Combien coûte l'impôt sur le capital d'une holding vaudoise ?
Vaud prélève 0,30 % des fonds propres, contre 0,40 % à Genève et 0,04 % à Zoug. Sur CHF 5 millions de fonds propres, cela représente CHF 15’000 par an à Vaud, CHF 20’000 à Genève et CHF 2’000 à Zoug. C'est le seul poste où les écarts intercantonaux pèsent vraiment pour une holding peu bénéficiaire.
Zoug à 0,04 % ne serait-il pas plus rationnel ?
Sur le capital, l'écart est réel et peut justifier Zoug pour une holding à fonds propres élevés. Mais un siège zougois dont le conseil se réunit en Suisse romande expose la société à une répartition intercantonale contestée, et les frais d'une structure à distance absorbent une partie du gain. Nous le disons avant, pas après. La page Zoug.
Quelle substance faut-il pour qu'une holding tienne ?
Un organe domicilié en Suisse qui décide réellement, des procès-verbaux d'assemblée et de conseil datés et signés ici, une adresse où les actes officiels sont notifiés au sens de l'art. 117 ORC, et dix ans de pièces conservées comme l'exige l'art. 958f CO. Sans cela, l'administration du pays de l'actionnaire peut imposer la holding chez elle.
Le mandat d'administrateur est-il indispensable ?
Juridiquement, seule la représentation par une personne domiciliée en Suisse est exigée (art. 718 al. 4 CO). En pratique, pour une holding détenue par un actionnaire non résident, c'est l'administrateur résident qui donne la substance : il coûte dès CHF 1’500 par mois en sus du Cercle. Les honoraires.
Douze sociétés. Pas treize.
Décrivez la chaîne
de détention.
Nous dirons si elle tient.
Candidature confidentielle. Décision écrite sous cinq jours ouvrés, motivée en cas de refus.